Как классифицируются инвестиции по их источнику

Как классифицируются инвестиции по их источнику

Инвестиции находятся в определенной зависимости от фактора экономического роста, для выяснения которой следует предварительно определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции выступают как совокупный объем инвестиций, направленных на приобретение средств производства, новое строительство, прирост товарно-материальных запасов в течение определенного периода. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенный на величину амортизационных отчислений.

Динамика показателя чистых инвестиций является индикатором состояния экономики: величина чистых инвестиций показывает, в какой фазе развития находится экономика страны. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений и, следовательно, чистые инвестиции представляют собой положительную величину, прирост производственного потенциала обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии подъема, растущей деловой активности.

При равенстве валовых инвестиций и амортизационных отчислений, то есть нулевом значении чистых инвестиций, в экономику в данном периоде поступает такое же количество инвестиционных средств, какое и потребляется, имеет место простое воспроизводство общественного продукта, характеризующееся отсутствием экономического роста.

Если величина валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, показатель чистых инвестиций является отрицательной величиной. Сокращение инвестиций вызывает уменьшение производственного потенциала и, как следствие, экономический спад.

В отношении объектов вложения инвестиции подразделяются на реальные инвестиции, или вложения средств в материальные (здания, сооружения, оборудование) и нематериальные активы (патенты, лицензии, ”ноу-хау”, научно-технические и проектно-конструкторские работы в виде документации, программные средства), а также финансовые инвестиции, или вложения средств в различные финансовые инструменты — ценные бумаги, депозиты, целевые банковские вклады.

По характеру участия в инвестиционном процессе инвестиции подразделяются на: прямые, предполагающие непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств, при этом инвестор непосредственно вовлечен во все стадии инвестиционного цикла, включая прединвестиционные исследования, проектирование и строительство объекта инвестирования, а также производство конечной продукции;

косвенные, осуществляемые через различного рода финансовых посредников (инвестиционные фонды и компании) аккумулирующих и размещающих по своему усмотрению наиболее эффективным образом финансовые средства.

Воспроизводство средств производства может осуществляться в одной из следующих форм инвестиций:

новое строительство, или строительство предприятий, зданий, сооружений, осуществляемое на новых площадках и по первоначально утвержденному проекту;

расширение действующего предприятия — строительство вторых и последующих очередей действующего предприятия, дополнительных производственных комплексов и производств, строительство новых либо расширение существующих цехов с целью увеличения производственной мощности;

реконструкция действующего предприятия — осуществление по единому проекту полного или частичного переоборудования и переустройства производств с заменой морально устаревшего и физически изношенного оборудования с целью изменения профиля, выпуска новой продукции;

техническое перевооружение — комплекс мероприятий, направленных на повышение технико-экономического уровня производства отдельных цехов, производств, участков.

Инвестиции в бизнес — реальное экономическое инвестирование, имеющее главным мотивом извлечение прибыли и означающее приобретение для этих целей производственных активов. Экономическое инвестирование означает организацию производственного процесса с целью извлечения прибыли, то есть создание производственных мощностей и наем рабочей силы. Экономическим инвестированием является любое вложение средств в реальные активы, связанное с производством товаров и услуг, для извлечения прибыли при нормальном риске.

Инвестиции классифицируются в соответствии со следующими критериями. В зависимости от субъекта выделяют три категории инвестиций: частные инвестиции, государственные инвестиции и частные инвестиции, инициируемые государством, если оно считает их общественно полезными.

Различаются также две категории вложений по критерию, указывающему на то, чем именно они инициированы. В зависимости от мотивов вложения подразделяются на: стимулируемые, то есть вызванные ростом прибыли и спроса; автономные, включающие в себя частные вложения, связанные с инновациями или долгосрочными программами, и государственные.

По источникам финансирования инвестиции делятся на внутренние и внешние. Внутренние источники финансирования складываются из сбережений, той части личного или общественного дохода от текущего производства, которая не расходуется на текущее потребление. Они имеют две формы: добровольные и принудительные сбережения. Принудительные сбережения могут осуществляться предприятиями, имеющими форму акционерных обществ, а также быть монетарными или государственными. Сбережения акционерных обществ являются результатом самофинансирования. Оно увеличивает независимость предприятия от рынка капиталов и от кредитной политики государства. Монетарные принудительные сбережения способствуют образованию капитала путем перемещения покупательной способности в результате инъекций в экономику добавочных кредитов. Государственные сбережения осуществляются путем государственных изъятий-налогов или принудительных займов. Они находят выражение в текущем остатке от бюджетной выручки государства и государственных коллективов, а также предполагают наличие реального остатка от обычной выручки по обычным расходам государства. Именно остаток должен идти на расходы по инвестированию, те они не могут проистекать не из займов, заключенных с неофициальными учреждениями, в частности с банками, ни из взятия казначейством авансов из эмиссионного института.

Внешние источники инвестиций обычно приобретают форму международного инвестирования- прямого или портфельного. Прямая инвестиция- это форма вложений, дающая инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество и контроль над ними. Например, когда инвестор покупает акцию, облигацию, ценную монету или участок земли, чтобы сохранить стоимость денег или получить доход, он осуществляет прямое инвестирование. Косвенная инвестиция- это вложение в портфель, иначе говоря, набор ценных бумаг или имущественных ценностей, приносящих доход.

Наконец, с точки зрения срока действия инвестиции делятся на кратко- и долгосрочные. Срок краткосрочных инвестиций обычно истекает в течение года: долгосрочные инвестиции рассчитаны на срок больше года или, например, обыкновенные акции, вообще не ограничены сроком.

Инвестиционная деятельность, или инвестирование, представляет собой процесс преобразования инвестиционных ресурсов во вложения. Движение инвестиций включает две основные стадии. Содержанием первой стадии «инвестиционные ресурсы- вложение средств» является собственно инвестиционная деятельность. Вторая стадия «вложение средств- результат инвестирования» предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в результате использования инвестиций. Она характеризует взаимосвязь и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида экономической деятельности: затрат и их отдачи.

С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их отдачей. Без получения дохода отсутствует мотивация инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения дохода в будущем.

При вложении капитальных ценностей в реальный экономический сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота производственных фондов, последовательной смены форм собственности. В ходе этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.

Инвестиционная деятельность является необходимым условием индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь деятельность в сфере производства создает предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид предпринимательской деятельности включает в себя процессы инвестиционной и основной деятельности.

Основными субъектами инвестиционной деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов инвестирования. В соответствии с Законом «Об инвестициях в РК» участниками инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности, другие лица. По законодательству ими могут быть хозяйствующие субъекты, банковские и небанковские финансово-кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане Республики Казахстан, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Инвесторами могут являться вкладчики, покупатели, заказчики, кредиторы и другие участники инвестиционной деятельности.

Субъекты инвестиционной деятельности могут выступать одновременно и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также совмещать функции других участников этой деятельности. Если инвестор и пользователь объектов инвестиционной деятельности являются различными субъектами, то отношения между ними оформляются договором об инвестировании. На договорной основе инвесторы могут привлекать юридических и физических лиц, необходимых для размещения инвестиций. Инвесторы осуществляют самостоятельный выбор объектов инвестирования, определяют направления, объемы и эффективность инвестиций, контролируют их целевое использование. Являясь собственниками инвестиционных ресурсов, они имеют право владеть, распоряжаться и пользоваться объектами и результатами инвестиционной деятельности, осуществлять реинвестирование.

Рассматриваемые со стороны объекта инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода: с другой стороны, инвестиции представляют собой вложения в объекты предпринимательской ил иной деятельности, определяющие прирост стоимости капитального имущества.

В составе ресурсов, т.е. имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, можно выделить следующие группы инвестиций:

-денежные средства и финансовые инструменты (целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги);

-материальные ценности (здания, сооружения, оборудование и другое движимое и недвижимое имущество);

-имущественные, интеллектуальные и иные права, имеющие денежную оценку (нематериальные активы).

С точки зрения затрат инвестиции характеризуют направления вложений и выступают как объекты инвестиционной деятельности. Они включают:

-основной и оборотный капитал;

-ценные бумаги и целевые денежные вклады;

В процессе воспроизводства осуществляется постоянная трансформация объекта инвестиций, отражающая его двойственную природу: ресурсы преобразуются во вложения, в результате использования вложений формируется доход, являющийся источником инвестиционных ресурсов следующего цикла.

1.Современная экономика. Из истории экономической мысли./Научный редактор Мамедов,2-е изд., Ростов Н/Д:Феликс;М.:Зевс,2007г.

Классификация источников финансирования инвестиций

Изыскание источников финансирования инвестиций всегда было одной из важнейших проблем в инвестиционной деятель­ности. В современных условиях для России эта проблема являет­ся, пожалуй, самой острой и актуальной. Перед всеми предприятиями достаточно остро стоит вопрос поиска финансовых средств для поддержания и развития деятельности. Практически на каждом предприятии имеются проекты по реконструкции и модернизации производства, однако даже при наличии технологически проработанной идеи зачастую вопрос об источниках финансирования остается нерешенным. Поэтому большой интерес представляет оценка возможных источников финансирования инвестиционной деятельности предприятия с позиции их доступности.

Система финансирования инвестиционного процесса скла­дывается из органического единства источников, методов и форм финансирования инвестиционной деятельности. В современных условиях основными источниками финансирования инвестиций являются:

— чистая прибыль предприятия;

— внутрихозяйственные резервы и другие средства предприятия;

— денежные средства, аккумулируемые банковской системой и специали­зированными кредитно-финансовыми институтами;

— средства, полученные в форме кредитов и займов от междуна­родных организаций и иностранных инвесторов;

— средства, полученные от эмиссии ценных бумаг;

— внутрисистемное целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящей организации);

— средства бюджетов различных уровней;

Классификация источников финансирования инвестиций осуществляется по следующим признакам: по отношениям собственности, видам собственности, уровням собственников и степени генерации рисков.

По отношениям собственности источники финансирования подразделяются на собственные, привлекаемые и заемные.

К собственным источникам финансирования инвестиций от­носятся: прибыль, амортизационные отчисления, внутрихозяйст­венные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий, и др.

К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредит­ных организаций; средства от эмиссии облигаций; целевой госу­дарственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; сред­ства полученные в форме кредитов и займов от международных организаций и иностранных инвесторов.

Привлеченные средства – средства, полученные от размеще­ния обыкновенных акций; средства от эмиссии инвестиционных сертификатов; взносы инвесторов в уставной фонд; безвозмездно предоставленные средства и др. На уровне государства к привле­ченным средствам относят средства государственной страховой системы и др.

По видам собственности источники финансирования делятся на:

— государственные инвестиционные ресурсы (бюджетные средства и средства внебюджетных фондов, государственные заимствования, пакеты акций и прочие основные и оборотные фонды и имущество государственной собственности и пр.);

— инвестиционные, в том числе финансовые ресурсы хозяйствующих субъектов коммерческого и некоммерческого характера, общественных объединений, физических лиц, в том числе иностранных инвесторов. Эти инвестиционные ресурсы включают собственные и привлеченные средства предприятий, а также коллективных инвесторов, в том числе инвестиционных фондов и компаний, паевых инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, страховых компаний и пр.;

— инвестиционные ресурсы иностранных инвесторов (иностранные государства, международные финансовые и инвестиционные институты, отдельные предприятия, институциональные инвесторы, банки и кредитные учреждения).

По уровням собственников источники финансирования разделяются на следующие:

На уровне государства и субъектов Федерации источниками финансирования
инвестиционных проектов являются:

— собственные средства бюджетов и внебюджетных фондов,

— привлеченные средства государственной кредитно-банковской и страховой систем,

— заемные средства в виде государственных международных заимствований (внешний долг государства), государственных облигационных, долговых, товарных и прочих займов (внутренний долг государства).

На уровне предприятия источниками финансирования инвестиционных проектов являются:

— собственные средства (прибыль, амортизационные отчисления, страховые суммы возмещения убытков, иммобилизованные излишки основных и оборотных средств, нематериальных активов и пр.),

— привлеченные средства, в том числе взносы и пожертвования, средства, полученные от продажи акций и пр.,

— заемные средства в виде бюджетных, банковских и коммерческих кредитов (на процентной и беспроцентной возмездной и безвозмездной основе).

На уровне инвестиционного проекта источники финансирования разделяются на:

— средства бюджетов РФ и субъектов Федерации, внебюджетных фондов,

— средства субъектов хозяйствования – отечественных предприятий и организаций, коллективных институциональных инвесторов,

— иностранные инвестиции в различных формах.

По степени генерации риска источники можно классифициро­вать на генерирующие риск и безрисковые. Классификация по данному признаку может оказаться полезной при определении оптимальной структуры финансирования инвестиций.

К безрисковым источникам финансирования относятся те, ис­пользование которых не ведет к увеличению рисков предприя­тия, это: нераспределенная прибыль, амортизационные отчисле­ния, фонд развития потребительской кооперации (для организа­ций потребительской кооперации), внутрисистемное целевое финансирование (поступление средств на конкретные цели от вышестоящих организаций нижестоящим).

К источникам, генерирующим риск, относятся те, привлечение которых ведет к увеличению рисков предприятия: заемные источ­ники (привлечение этих источников увеличивает финансовый риск предприятия, так как их привлечение связано с безусловным обязательством возвратить долг в установленный срок с уплатой процента за пользование); средства от эмиссии обыкновенных ак­ций (использование данного источника связано с акционерным риском). Источники финансирования инвестиций классифици­руются и по другим признакам.

Финансирование капитальных инвестиционной деятельности может осуществляться как за счет одного, так и за счет не­скольких источников. В целом все источники финансирования принято подразделять на: централизованные (бюджетные) и децентрализованные (внебюджетные) К централизованным источ­никам обычно относятся средства федерального бюджета, средст­ва бюджетов субъектов Российское Федерации, местных бюдже­тов и внебюджетных фондов. Все остальные (чистая прибыль, амортизационные отчисления, кредитные ресурсы, средства от эмиссии ценных бумаг и др.) относятся к децентрализованным.

Конечно, не один из перечисленных источников не является единственным возможным и гарантированным. Для многих крупных проектов целесообразно привлечь смешанные источники финансирования.

2.2. Методы финансирования инвестиций

Следует различать понятия «источники финансирования ин­вестиций» и «методы финансирования инвестиций».

Источники финансирования инвестиций – денежные средства, которые могут использоваться в качестве инвестиционных ресур­сов.

Метод финансирования инвестиций – механизм привлечения инвестиционных ресурсов с целью финансирования инвестици­онного процесса.

В российской практике наибольшее распространение получи­ли такие методы, как самофинансирование, эмиссия акций, кредитное финанси­рование, государственное финансирование, лизинг, смешанное и проектное финансирование (табл. 2.1).

Т а б л и ц а 2. 1

46.8.209.61 © studopedia.ru Не является автором материалов, которые размещены. Но предоставляет возможность бесплатного использования. Есть нарушение авторского права? Напишите нам | Обратная связь.

Отключите adBlock!
и обновите страницу (F5)
очень нужно

Инвестиции, их классификация и источники финансирования

Главная > Лекция >Банковское дело

Лекция 1.Инвестиции, их классификация и источники финансирования.

1.Классификация инвестиций их виды.

2.Структура инвестиционного процесса и его участники.

3.Источники финансирования инвестиционного процесса.

1. Классификация инвестиций их виды.

Инвестиции – долгосрочное вложение временно свободных экономических ресурсов на длительный период времени для получения в дальнейшем дохода превышающего первоначально вложенный капитал.

— в нематериальные активы.

Реальные – вложение денежных средств в основной капитал и на прирост материально – производственных запасов.

Финансовые – денежные средства, вкладываемые в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпускаемые государством, предприятиями, местными органами власти.

Инвестиции в нематериальные активы – вложение денежных средств в приобретение научно – технических средств в приобретение научно – технических разработок.

Исходя из целей инвестирования реальные инвестиции делятся на группы :

инвестиции, направляемые на повышение эффективности производства; цель- создание условий для снижения производственных затрат за счет замены оборудования на более производительные или перемещение производственных мощностей в регионы с более привлекательными условиями производства и налогообложения,

инвестиции в расширение производства; цель – увеличение объемов производства и реализации продукции,

инвестиции в реконструкцию и техническое перевооружение существующих производств; цель – повышение эффективности производства, расширение его объемов, улучшение качества продукции,

инвестиции в создание новой или принципиально новой продукции; цель — расширение, выход на новые рынки сбыта, выпуск новой продукции,

инвестиции в создание дополнительных рабочих мест; цель – снижение социально – экономической напряженности в отдельном регионе и по стране в целом,

инвестиции на достижение стабильности в обеспечении сырьем и полуфабрикатами производства,

инвестиции на охрану окружающей среды и обеспечение безопасности выпускаемой продукции.

Различают валовые и чистые инвестиции. Валовые инвестиции – это общее увеличение капитала. Чистые инвестиции – это валовые минус средства идущие на возмещение (то есть на замену изношенного основного капитала ). Если валовые инвестиции > возмещения, то чистые инвестиции – положительные; если валовые инвестиции

Источник https://invest-4you.ru/investitsii/kak-klassifitsiruyutsya-investitsii-po-ih-istochniku/